孙悟空知道上了当，借来的是一把假（jiǎ）芭蕉扇。他挠（náo）挠腮（sāi），眨眨眼，又想出一个好主意。他摇身一变，变做牛魔（mó）王，又一个跟头到了翠（cuì）云山。铁扇公主辨（biàn）不出真假，打开洞门，拉着他进了洞。

铁扇公主把借扇的经过说了一遍，假牛魔王故意怒气冲冲地说：“可惜！可惜！夫人，你怎么把宝贝借给那猴子？真气死我了！”

铁扇公主笑着说：“大王不必生气，他借去的是假的。”假牛魔王说：“夫人，真扇子可要藏好，别让那猴子偷（tōu）走。”铁扇公主笑嘻（xī）嘻地说：“我藏在嘴里，谁能偷得走？”说着从嘴里吐出小扇子，晃了晃，变成了一丈二尺长的大扇子，递给了假牛魔王。

假牛魔王接过扇子，把脸一抹，现了原形，边走边说：“多谢嫂子，多谢嫂子！”铁扇公主气得跌（diē）倒在地上，哭喊着：“气死我了！气死我了！”

孙悟空刚走，牛魔王就回到了芭蕉洞。铁扇公主哭哭啼（tí）啼，把孙悟空借扇的事一五一十地说了。牛魔王气得双脚直跺（duò），转身就去追赶孙悟空。他追了一阵，远远看见孙悟空扛（kánɡ）着芭蕉扇往前走。他想了想，摇身一变，变做猪八戒（jiè），叫道：“哥哥，我老猪来了！师父让我接你来了！”

假猪八戒从孙悟空手里接过芭蕉扇，口里念了念，大扇子变成了小扇子。他把小扇子放到嘴里，把脸一抹，现了原形，拔剑朝孙悟空砍去。

孙悟空抡起金箍（ɡū）棒应战。他们从白天一直打到晚上。牛魔王打不过孙悟空，摇身一变，变做一只天鹅，嘎（ɡā）嘎叫了两声，飞上了蓝天；孙悟空也一变，变做一只大青鸟，嗖的一声，钻入云端，抱住天鹅的脖子，要啄（zhuó）他的眼睛。牛魔王呼地栽到地上，变做一只小鹿，一边走一边吃青草；孙悟空扑（pū）下来，变做一只猛虎（hǔ）追赶小鹿。牛魔王急了，变做一只狮子；孙悟空打个滚，变做一头巨象，甩开长鼻子去卷那狮子。牛魔王没有办法，只好现出原形——一头大白牛，身高八百丈，四肢（zhī）像铁塔（tǎ）；孙悟空也现了原形，大叫一声：“长！”立即身高万丈，手抡金箍棒，朝牛魔王打去。牛魔王知道这棒的厉（lì）害，连忙叫起来：“别打，别打，我把扇子借给你！”说着，从嘴里吐出芭蕉扇，乖（ɡuāi）乖地交给了孙悟空。

孙悟空一个跟头回到火焰（yàn）山。他举起芭蕉扇，使劲儿一扇，火焰变小了；又一扇，凉风习习，火全灭了；再一扇，乌云滚滚，下起雨来。

第二天一早，孙悟空还了芭蕉扇，师徒（tú）四人越过火焰山，继续向西天走去。