最近读一本讲宋史的书，看到王安石变法一节，细细读之，有些很有意思的感受。

王安石在浙东的一个小县做过4年的县令，当地的海滨有田，王安石把官钱低息贷给农民，秋收后还贷，这是后来大规模推行全国《青苗法》的雏形。 从功能性和职能上来讲，王安石的这种做法是是履行了我们现在的农业银行的职能，是将民间借贷资本向规模化的银行信贷转化的金融改革。宋神宗拜王安石为相推行变法，变法的一项重要政策是在全国范围、各行各业推行《青苗法》、《市易法》，《市易法》则进一步对工商业进行资金借贷，有点工商银行的味道，此时的王安石已经成了中国中央银行行长的角色，是格林斯潘和戴相龙的祖师爷了。

可是，王安石的这套先进理论在小县卓有成效，在全国推而广之，最后却惨遭失败。读了梁启超和黄仁宇两位先生对王安石变法的一些论断，加上自己对今天的国有商业银行改革的一些理解，除去当时的政治原因和权利斗争不谈，我以为王安石变法失败有以下原因：

一、 金融改革和制度改革不配套

王安石的金融改革的目的是好的，但是这套措施没有相应的完善制度和法律体系做保障，向下推行起来，结果具体政策变的五花八门。首先是地方官员擅自加息，本来的两分息变成了三分、四分息，老百姓苦不堪言；其次是官员腐败，利用这个机会大肆搜敛，腐败总根本上制约了变法的进行。

联想到我们目前的国有商业银行改革，虽然我们的金融立法一直在加强，但是我们的监管机制却很无力，银行办事的公正、公平和公开性极低。在王安石的时代，官员的廉洁主要靠道德尺度来规范，而到了今天，我们甚至还有《中国银行业同业自律公约》这样奇怪的东西出台，让人惊诧时代的倒退。假如有了健全的法律，你哪有自律的机会？

二、 缺乏完善的社会信用制度

变法既然推行的是信贷，那么有贷，则必须有信，也就是担保。王安石变法当时的担保是富人为穷人担保，穷人逃跑，富人还钱。这种信用制度的弊病在于它建立的最根本基础不是资产信用，而是脆弱的道德信用，而且没有技术手段来具体实施。

信用制度的建立不仅王安石解决不了，到今天仍是个大难题，它不但制约了银行的发展，对衍生出来的商业贸易、电子商务的发展都构成了阻碍。对此我了解的不多，但我想，除去实施的技术难度外，最根本的恐怕还是没有相应的制度保障。

三、 国有银行的缺陷

王安石在进行政府信贷的同时，没有扶植民间信贷的发展。其实，中国古代民间的高利贷、驴打滚、利滚利，稍加规范和改造，是非常好的民间信贷模式，而且应该是高度市场化的信贷。

目前，我们国家银行的国有特点不可能让银行完全按市场化规律办事，政策性的倾斜贷款和行政干预造成如泰山压顶般的巨额坏帐。据说，中国银行体系的坏帐已经超过了信贷总额的三分之一，其中大部分坏帐都来自于国有企业的亏损。现在，我们用搞债转股的方法来剥离国有企业的债务负担，可国有资产管理公司怎么处理和消化这些银行坏帐，却是个未知的问号。

四、 变法的技术实施空白

这是梁启超和黄仁宇两位大家的观点，我个人认识不到这个深度，两位大家表述虽不同，但有异曲同工之处，在此摘录一些黄仁宇的论断。

黄仁宇：王安石变法方针乃是先用官僚资本刺激商品的生产与流通。如果经济的额量扩大，则税率不变，国库的总收入仍可以增加。这也是刻下现代国家理财者所共信的原则，只是执行于十一世纪的北宋，则不合实际。商业的方式管理，或者说是推行金融经济，在数目字上管理，都先要具备若干基本条件。简言之，则是先要承认私人财产权之坚定性，如此其下层机构内才有能确切加减乘除的公数。北宋期间中书管民，枢密管兵，三司主财，所有重要的数字已经不能对照，而下面则是亿万不识字的农民，社会上又普遍缺乏中层机构，所以我们也用不着追问他荆国公王安石介甫是否贞忠谋国，已先可断言他的筹划不合实际了。